Op een dag toont de magische spiegel hem een mooie prinses. De arme jongedame zit opgesloten in een toren! De spiegel vertelt Graham dat het meisje Valanice heet en dat de jaloerse heks Hagatha haar had opgesloten. Graham moet naar het koninkrijk Kolyma reizen als hij het meisje wil bevrijden.

Ook deze keer ontmoet Graham de nodige sprookjesfiguren op zijn tocht. Sommigen helpen hem, anderen zijn hem minder gunstig gezind. De toren waarin Valanice opgesloten zit, bevindt zich op een eiland waar je enkel kunt komen via een magische deur. Maar om die te openen heb je sleutels nodig die her en der over Kolyma verspreid liggen. Om dan nog maar te zwijgen van kasteel Dracula, Hagatha zelf en het monster dat de Toren bewaakt.

Grafisch verschilt KQ2 niet veel van zijn voorganger, het spel is wel veel groter. Ook van dit deel bokste AGD Interactive een VGA versie in elkaar.